是什么让货币值得保存？

什么是货币？

货币是在一个社区或经济体内，普遍被接受用于支付商品、服务和债务的东西。它让你可以向一个人出售，再向另一个人购买，而不必安排直接交换。

想象一下，你赚了60美元，比较两份各5美元的午餐，然后留出10美元下周使用。同一笔货币正在发挥三种不同的作用：

这些是货币的功能，并不是判定一种货币是否完美的及格标准。某种东西可能方便支付，却会失去购买力。有价值的收藏品可能保存财富，却并未被广泛接受为货币。

这些例子使用美元来说明；同样的问题也适用于任何货币。阅读欧洲央行对货币及其功能的解释。

好的货币具备哪些特性？

货币的功能描述了它能做什么。这些特性有助于解释它发挥这些功能的效果。它们的重要性会随着支付场景、地点和时间跨度而变化。

稀缺性本身并不能让某种东西成为货币。一幅独一无二的画可能很稀缺，却没有人想买。有限的供应只有与需求、用途和接受程度结合起来才有意义。

价值

在经济学中，价值并不是藏在物品内部、等待测量的固有物理属性。价值是作出评价的人与稀缺物品之间的一种关系。某种东西之所以有价值，是因为个人认为它能够满足某种具体的愿望或需求，其价值程度也取决于这种判断。

“因此，价值既不是物品固有的东西，也不是物品的一种属性，更不是独立存在的事物。它是从事经济活动的人对其所支配的物品在维持生命和福祉方面的重要性所作的判断。因此，价值并不存在于人的意识之外。”

门格尔的观点是，价值不是你可以在物品中测量的物理属性。价值存在于想要它的人心中。同一杯水，在河边价值很小，在沙漠中却价值很大，尽管水本身并没有改变。

这正是货币由谁控制如此重要的原因。一种货币的供应量如果可以通过决策改变，其持有者就会受制于决策者的判断。在接下来的章节中，请记住这一点。

延伸阅读：卡尔·门格尔，《经济学原理》 · 卡尔·门格尔，《货币的起源》 · 弗里德里希·哈耶克，〈知识在社会中的运用〉 · 路德维希·冯·米塞斯，〈社会主义共同体中的经济计算〉 · 赛福迪安·阿莫斯，《经济学原理》

什么决定了它的价值？

• 接受程度与网络效应接受它的人越多，它就越有用。
• 供给与需求价值既取决于可用的供给量，也取决于人们希望持有或花费多少。供给规则无法确定未来的需求。
• 信心人们会考虑它是否能够继续使用并被接受。
• 制度法律、税收、银行体系和支付基础设施都可以支持它的使用。
• 可获得的商品与服务购买力关乎货币实际上能买到什么。

创造货币本身不会创造更多食物、住房或技能。信贷可以为生产提供资金，但生产这些东西仍然需要资源和劳动。

谁控制它？你必须信任什么？

中央银行发行的纸币是中央银行的一项负债，你可以直接持有并交给他人。银行存款是商业银行欠你的钱：它是你的资产，也是银行的负债。直接持有的金条和自行保管的比特币（Bitcoin）都不是发行人作出的偿付承诺。

商业银行发放贷款时会创造存款；偿还贷款本金会减少存款货币。资本、流动性、监管、信贷需求和货币政策都会限制放贷。供应量具有弹性，并不意味着银行可以无限放贷。英格兰银行解释了这一过程。

比较不同形式的货币之前，先问自己这些问题：

• 谁可以增发或更改规则？
• 谁可以授权、拦截、撤销或冻结一笔支付？
• 你是直接持有它，还是由托管方代你持有，并有义务向你兑付？
• 如果银行、托管方、网络或设备出现故障，会发生什么？
• 交易的隐私性如何？
• 操作失误或丢失访问权限后能否恢复，又由谁来控制恢复过程？

控制权伴随着取舍。能够恢复账户访问权限的服务提供商，也可能有能力冻结账户。直接掌控可以减少这种依赖，但保护密钥和恢复访问权限的责任也由你承担。了解钱包、托管和恢复。

抗审查性是指无需由中介决定是否允许，就能够进行一笔有效支付。抗审查并不意味着不受网络限制、没收或胁迫的影响。

避免混淆的五个重要区别

• 货币与财富 货币只是个人资产的一部分；扣除债务后，财富还包括房产和生产设备等资产。
• 货币与支付通道 银行转账是在转移货币；转账系统本身并不是货币。了解法币支付是如何流转的。
• 价格与购买力 价格告诉你某样东西需要花多少钱；购买力告诉你一定数量的货币能买到什么。
• 货币供应膨胀与物价膨胀 货币单位增加与消费价格上涨有关联，但并不等同。了解通货膨胀与购买力。然后看看你的工作生涯如何按小时计价。
• 好投资与好货币 某样东西可以不断升值，但同时仍然难以用于消费或用来给商品计价。

运用下面的比较来解释各种取舍，并找出你必须信任什么。然后尝试后面的三个自我检查。有关签名密钥和节点等术语，请查阅词汇表。

继续之前先试一试

打开每个解释之前，先口头回答或写在纸上。目标是解释其中的取舍，而不是选出一个放之四海皆准的赢家。

1. 一家商店用美元为所有商品定价，但按当前汇率接受比特币支付。它使用的是哪种记账单位？
   查看定价示例

   美元是记账单位：价格以美元确定。在这个例子中，比特币是一种被接受的支付资产。接受某种资产用于支付，并不会自动让它成为记账单位。

2. 一个网络支持极小的单位，但发送一个这样的单位所需的手续费比支付金额本身还高。哪项特性表现出色，还有什么实际问题？
   查看小额支付示例

   可分割性表现出色。实际限制在于便携性：你能否以可接受的成本转移这笔金额？小单位并不能保证小额支付的成本合理；要比较实际手续费和支付方式。

3. 你的应用显示有比特币余额，但运营方持有密钥，并且可以暂停提现。比特币的供应上限能消除这种风险吗？
   查看托管示例

   不能。供应规则既不能保证运营方有偿付能力，也不能让你掌握签名控制权。你需要依赖运营方履行允许提现的承诺。协议的属性和你持有资产的方式是两个不同的问题。

现在选择一种货币，说出它的一项优势、一项局限，以及你必须信任的某个对象或机制。如果你刚才需要查看解释，请关上解释再试一次。

资料来源与延伸阅读

• 英格兰银行：现代经济中的货币——简介——央行发行的纸币、银行存款和负债。
• 英格兰银行：现代经济中的货币创造——存款、借贷及其约束。
• 世界黄金协会：地上黄金存量——行业对实物存量的估计，与由协议强制执行的供应上限不同。
• Bitcoin.org：发行规则——新比特币如何进入流通。
• Bitcoin.org：公开交易历史——为什么验证不等于隐私。
• Bitcoin.org：实际局限——托管、确认和价格波动。
• 比特币开发者词汇表：多数攻击——控制挖矿（mining）算力（hashrate）如何阻止交易获得确认。