อะไรทำให้เงินคุ้มค่าที่จะเก็บรักษาไว้?

เงินคืออะไร?

เงินคือสิ่งที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปในการชำระค่าสินค้า บริการ และหนี้ภายในชุมชนหรือระบบเศรษฐกิจหนึ่ง เงินช่วยให้ขายให้คนหนึ่งและซื้อจากอีกคนหนึ่งได้โดยไม่ต้องจัดการแลกของกันโดยตรง

ลองนึกภาพว่าคุณได้รับเงิน US$60 เปรียบเทียบอาหารกลางวันสองมื้อที่ราคามื้อละ US$5 แล้วกันเงิน US$10 ไว้ใช้สัปดาห์หน้า เงินก้อนเดียวกันนี้กำลังทำหน้าที่สามอย่างที่แตกต่างกัน:

สิ่งเหล่านี้คือหน้าที่ ไม่ใช่คำนิยามแบบผ่านหรือไม่ผ่านของความสมบูรณ์แบบ บางสิ่งอาจสะดวกต่อการใช้จ่ายแต่สูญเสียอำนาจซื้อได้ ของสะสมที่มีค่าอาจรักษาความมั่งคั่งไว้ได้โดยไม่ได้เป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางในฐานะเงิน

ตัวอย่างใช้ดอลลาร์สหรัฐเพื่อประกอบคำอธิบาย คำถามเดียวกันนี้ใช้ได้กับทุกสกุลเงิน อ่านคำอธิบายของ ECB เกี่ยวกับเงินและหน้าที่ของเงิน

คุณสมบัติใดที่ทำให้เป็นเงินที่ดี?

หน้าที่อธิบายว่าเงินทำอะไร ส่วนคุณสมบัติเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าเงินทำหน้าที่เหล่านั้นได้ดีเพียงใด ความสำคัญของแต่ละคุณสมบัติเปลี่ยนไปตามลักษณะการชำระเงิน สถานที่ และกรอบเวลา

ความขาดแคลนเพียงอย่างเดียวไม่ได้ทำให้สิ่งใดกลายเป็นเงิน ภาพวาดชิ้นเดียวในโลกอาจหายากโดยไม่มีใครอยากซื้อเลย ปริมาณที่จำกัดจะมีความหมายก็ต่อเมื่อมาพร้อมกับความต้องการ ประโยชน์ใช้สอย และการยอมรับ

มูลค่า

ในทางเศรษฐศาสตร์ มูลค่าไม่ใช่คุณสมบัติทางกายภาพที่อยู่ภายในวัตถุและรอให้ถูกวัด แต่มูลค่าคือความสัมพันธ์ระหว่างจิตใจของมนุษย์ผู้ประเมินกับสินค้าที่ขาดแคลน สิ่งหนึ่งจะมีมูลค่าก็เพียงเท่าที่บุคคลเชื่อว่าสิ่งนั้นตอบสนองความต้องการหรือความจำเป็นเฉพาะอย่างได้

“ดังนั้นมูลค่าจึงไม่ใช่สิ่งที่มีอยู่ในตัวสินค้า ไม่ใช่คุณสมบัติของสินค้า และไม่ใช่สิ่งที่ดำรงอยู่โดยอิสระในตัวเอง แต่เป็นวิจารณญาณที่มนุษย์ผู้จัดสรรทรัพยากรที่มีจำกัดใช้ตัดสินความสำคัญของสินค้าที่ตนมีอยู่ต่อการดำรงชีวิตและความเป็นอยู่ที่ดีของตน ดังนั้นมูลค่าจึงไม่ได้ดำรงอยู่นอกจิตสำนึกของมนุษย์”

ประเด็นของ Menger คือมูลค่าไม่ใช่คุณสมบัติทางกายภาพที่วัดได้ในวัตถุ แต่อยู่ในตัวผู้คนที่ต้องการสิ่งนั้น น้ำแก้วเดียวกันมีค่าน้อยเมื่ออยู่ริมแม่น้ำ แต่มีค่ามากเมื่ออยู่กลางทะเลทราย แม้ตัวน้ำจะไม่ได้เปลี่ยนไปเลย

นี่คือเหตุผลว่าทำไมการที่ใครเป็นผู้ควบคุมเงินจึงสำคัญ เงินที่ปริมาณสามารถเปลี่ยนแปลงได้ด้วยการตัดสินใจ ย่อมผูกผู้ถือเงินนั้นไว้กับวิจารณญาณของผู้ที่ตัดสินใจ โปรดจำประเด็นนี้ไว้ในหัวข้อถัดไป

อ่านเพิ่มเติม: Carl Menger, Principles of Economics · Carl Menger, On the Origins of Money · F. A. Hayek, “The Use of Knowledge in Society” · Ludwig von Mises, “Economic Calculation in the Socialist Commonwealth” · Saifedean Ammous, Principles of Economics

อะไรเป็นตัวกำหนดมูลค่าของเงิน?

• การยอมรับและผลกระทบเครือข่าย ประโยชน์ใช้สอยจะเพิ่มขึ้นเมื่อมีผู้คนยอมรับมากขึ้น
• อุปสงค์และอุปทาน มูลค่าขึ้นอยู่กับทั้งปริมาณที่มีอยู่และความต้องการถือครองหรือใช้จ่ายของผู้คน กฎด้านปริมาณไม่สามารถกำหนดอุปสงค์ในอนาคตได้
• ความเชื่อมั่น ผู้คนพิจารณาว่าเงินนั้นจะยังใช้ได้และยังได้รับการยอมรับต่อไปหรือไม่
• สถาบัน กฎหมาย ภาษี ระบบธนาคาร และโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงิน สามารถสนับสนุนการใช้งานได้
• สินค้าและบริการที่มีอยู่ อำนาจซื้อเกี่ยวข้องกับสิ่งที่เงินซื้อได้จริง

การสร้างเงินขึ้นมาไม่ได้ทำให้มีอาหาร บ้าน หรือทักษะเพิ่มขึ้นโดยตัวมันเอง สินเชื่อสามารถใช้เป็นทุนในการผลิตได้ แต่การผลิตสิ่งเหล่านั้นยังคงต้องใช้ทรัพยากรและแรงงาน

ใครเป็นผู้ควบคุม และคุณต้องไว้วางใจอะไร?

ธนบัตรของธนาคารกลางเป็นหนี้สินของธนาคารกลางที่คุณถือและส่งมอบให้ผู้อื่นได้โดยตรง เงินฝากธนาคารคือเงินที่ธนาคารพาณิชย์เป็นหนี้คุณ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ของคุณและเป็นหนี้สินของธนาคาร ส่วนทองคำแท่งที่ถือไว้เองโดยตรงและ Bitcoin ที่เก็บรักษาเอง ไม่ใช่คำสัญญาของผู้ออกว่าจะชำระคืน

ธนาคารพาณิชย์สร้างเงินฝากขึ้นเมื่อปล่อยสินเชื่อ และการชำระคืนเงินต้นของสินเชื่อจะทำให้เงินฝากลดลง เงินกองทุน สภาพคล่อง กฎระเบียบ ความต้องการสินเชื่อ และนโยบายการเงิน เป็นข้อจำกัดของการปล่อยกู้ ปริมาณเงินที่ยืดหยุ่นไม่ได้หมายความว่าธนาคารจะปล่อยกู้ได้อย่างไม่จำกัด Bank of England อธิบายว่ากลไกนี้ทำงานอย่างไร

ลองตั้งคำถามเหล่านี้ก่อนเปรียบเทียบเงินรูปแบบต่างๆ:

• ใครสามารถออกเงินเพิ่มหรือเปลี่ยนกฎได้?
• ใครสามารถอนุมัติ ปิดกั้น ย้อนกลับ หรืออายัดการชำระเงินได้?
• คุณถือเงินนั้นไว้เองโดยตรง หรือมีผู้รับฝากที่เป็นหนี้คุณอยู่?
• จะเกิดอะไรขึ้นหากธนาคาร ผู้รับฝาก เครือข่าย หรืออุปกรณ์ล้มเหลว?
• ธุรกรรมมีความเป็นส่วนตัวมากน้อยเพียงใด?
• ความผิดพลาดหรือการสูญเสียสิทธิ์เข้าถึงสามารถกู้คืนได้หรือไม่ และใครเป็นผู้ควบคุมการกู้คืนนั้น?

การควบคุมมาพร้อมกับข้อแลกเปลี่ยน ผู้ให้บริการที่กู้คืนสิทธิ์เข้าถึงบัญชีให้คุณได้ ก็อาจอายัดบัญชีนั้นได้เช่นกัน การควบคุมด้วยตนเองโดยตรงช่วยลดการพึ่งพาดังกล่าว แต่ทำให้การปกป้องกุญแจและการกู้คืนกลายเป็นความรับผิดชอบของคุณ สำรวจกระเป๋าเงิน (wallet) การเก็บรักษา และการกู้คืน

การต้านทานการเซ็นเซอร์ หมายถึงความสามารถในการชำระเงินที่ถูกต้องได้โดยไม่มีตัวกลางมาตัดสินว่าจะอนุญาตหรือไม่ การต้านทานนี้ไม่ได้หมายถึงการปลอดภัยจากการจำกัดเครือข่าย การยึดทรัพย์ หรือการบังคับข่มขู่

ความแตกต่างห้าประการที่ช่วยป้องกันความสับสน

• เงินกับความมั่งคั่ง เงินเป็นเพียงส่วนหนึ่งของทรัพย์สินของบุคคล ความมั่งคั่งยังรวมถึงสิ่งต่างๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์และอุปกรณ์การผลิต หลังหักหนี้สินแล้ว
• เงินกับระบบการชำระเงิน การโอนเงินผ่านธนาคารเป็นการเคลื่อนย้ายเงิน แต่ระบบโอนเงินไม่ใช่ตัวเงิน สำรวจว่าการชำระเงินด้วยเงินเฟียตเคลื่อนย้ายอย่างไร
• ราคากับอำนาจซื้อ ราคาบอกว่าสิ่งหนึ่งมีราคาเป็นเงินเท่าใด ส่วนอำนาจซื้อบอกว่าเงินจำนวนหนึ่งซื้ออะไรได้บ้าง
• เงินเฟ้อด้านปริมาณเงินกับเงินเฟ้อด้านราคา หน่วยเงินที่เพิ่มขึ้นกับราคาสินค้าอุปโภคบริโภคที่สูงขึ้นมีความเกี่ยวข้องกัน แต่ไม่ใช่สิ่งเดียวกัน สำรวจเงินเฟ้อและอำนาจซื้อ จากนั้น ดูชีวิตการทำงานของคุณที่ตีราคาเป็นชั่วโมง
• การลงทุนที่ดีกับเงินที่ดี สิ่งหนึ่งอาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ขณะที่ยังคงใช้จ่ายหรือใช้ตั้งราคาสิ่งต่างๆ ได้ยาก

ใช้การเปรียบเทียบด้านล่างเพื่ออธิบายข้อแลกเปลี่ยนและระบุสิ่งที่คุณต้องไว้วางใจ จากนั้นลองทำแบบทดสอบตนเองสามข้อที่ตามมา สำหรับคำศัพท์อย่างกุญแจสำหรับลงนามและโหนด ให้ดูที่ อภิธานศัพท์

ลองทำก่อนไปต่อ

ตอบออกเสียงหรือเขียนลงกระดาษก่อนเปิดดูคำอธิบายแต่ละข้อ เป้าหมายคือการอธิบายข้อแลกเปลี่ยน ไม่ใช่การเลือกผู้ชนะที่ใช้ได้กับทุกกรณี

1. ร้านค้าแห่งหนึ่งตั้งราคาทุกอย่างเป็นดอลลาร์สหรัฐ แต่รับ bitcoin ตามอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน ร้านนี้ใช้หน่วยวัดมูลค่าแบบใด
   ตรวจคำตอบตัวอย่างการตั้งราคา

   ดอลลาร์สหรัฐคือหน่วยวัดมูลค่า เพราะเป็นตัวกำหนดราคา ในตัวอย่างนี้ bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่รับชำระได้ การรับสินทรัพย์ใดเป็นค่าชำระไม่ได้ทำให้สินทรัพย์นั้นกลายเป็นหน่วยวัดมูลค่าโดยอัตโนมัติ

2. เครือข่ายหนึ่งรองรับหน่วยที่เล็กมาก แต่การส่งหนึ่งหน่วยเสียค่าธรรมเนียมมากกว่ายอดชำระเอง คุณสมบัติใดที่แข็งแกร่ง และปัญหาในทางปฏิบัติใดที่ยังเหลืออยู่
   ตรวจคำตอบตัวอย่างการชำระเงินจำนวนน้อย

   การแบ่งย่อยได้นั้นแข็งแกร่ง ข้อจำกัดในทางปฏิบัติคือความสะดวกในการเคลื่อนย้าย คุณโอนจำนวนนั้นได้ด้วยต้นทุนที่ยอมรับได้หรือไม่ หน่วยที่เล็กไม่ได้รับประกันว่าการชำระเงินจำนวนน้อยจะคุ้มค่า ให้เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมจริงและวิธีชำระเงิน

3. แอปของคุณแสดงยอด bitcoin แต่ผู้ให้บริการเป็นผู้ถือกุญแจและสามารถระงับการถอนได้ เพดานปริมาณของ Bitcoin ขจัดความเสี่ยงนั้นได้หรือไม่
   ตรวจคำตอบตัวอย่างการรับฝาก

   ไม่ได้ กฎด้านปริมาณไม่ได้ทำให้ผู้ให้บริการมีสินทรัพย์เพียงพอที่จะชำระหนี้สิน และไม่ได้ให้สิทธิ์ควบคุมการลงนามแก่คุณ คุณยังต้องพึ่งพาคำสัญญาของผู้ให้บริการว่าจะดำเนินการถอนให้ คุณสมบัติของโปรโตคอลกับวิธีที่คุณถือสินทรัพย์เป็นคนละคำถามกัน

ตอนนี้ให้เลือกเงินรูปแบบหนึ่ง แล้วระบุจุดแข็ง ข้อจำกัด และสิ่งที่คุณต้องไว้วางใจ หากคุณต้องอาศัยคำอธิบาย ให้ปิดคำอธิบายแล้วลองใหม่อีกครั้ง

แหล่งข้อมูลและการอ่านเพิ่มเติม

• Bank of England: Money in the modern economy—an introduction — ธนบัตรของธนาคารกลาง เงินฝากธนาคาร และหนี้สิน
• Bank of England: การสร้างเงินในเศรษฐกิจสมัยใหม่ — เงินฝาก การให้กู้ยืม และข้อจำกัด
• World Gold Council: ปริมาณทองคำที่ขุดขึ้นมาแล้ว — ค่าประมาณของอุตสาหกรรมสำหรับปริมาณทองคำจริง ซึ่งต่างจากขีดจำกัดปริมาณที่บังคับใช้โดยโปรโตคอล
• Bitcoin.org: กฎการออกเหรียญ — bitcoin ใหม่เข้าสู่การหมุนเวียนอย่างไร
• Bitcoin.org: ประวัติธุรกรรมที่เปิดเผยต่อสาธารณะ — เหตุใดการตรวจสอบได้จึงไม่ได้หมายถึงความเป็นส่วนตัว
• Bitcoin.org: ข้อจำกัดในทางปฏิบัติ — การรับฝาก การยืนยันธุรกรรม และความผันผวนของราคา
• อภิธานศัพท์สำหรับนักพัฒนา Bitcoin: การโจมตีด้วยเสียงข้างมาก — การควบคุมพลังการขุดสามารถขัดขวางการยืนยันธุรกรรมได้อย่างไร