Điều gì khiến tiền đáng để giữ?

Tiền là gì?

Tiền là thứ được chấp nhận rộng rãi để thanh toán hàng hóa, dịch vụ và các khoản nợ trong một cộng đồng hoặc một nền kinh tế. Tiền cho phép bạn bán cho người này và mua từ người khác mà không cần sắp xếp một cuộc trao đổi trực tiếp.

Hãy tưởng tượng bạn kiếm được US$60, so sánh hai bữa trưa giá US$5, rồi để dành US$10 cho tuần sau. Cùng một khoản tiền đang làm ba việc khác nhau:

Đây là các chức năng, không phải một định nghĩa đạt-hay-trượt về sự hoàn hảo. Một thứ có thể tiện lợi để chi tiêu nhưng vẫn mất sức mua. Một món đồ sưu tầm có giá trị có thể bảo toàn của cải mà không được chấp nhận rộng rãi như tiền.

Các ví dụ dùng đô la Mỹ để minh họa; những câu hỏi tương tự áp dụng cho bất kỳ loại tiền tệ nào. Đọc phần giải thích của ECB về tiền và các chức năng của tiền.

Những phẩm chất nào tạo nên tiền tốt?

Các chức năng mô tả tiền làm gì. Những phẩm chất này giúp giải thích tiền làm các việc đó tốt đến mức nào. Tầm quan trọng của chúng thay đổi tùy theo khoản thanh toán, địa điểm và khoảng thời gian.

Chỉ riêng sự khan hiếm không biến một thứ thành tiền. Một bức vẽ độc nhất có thể khan hiếm mà không ai muốn mua. Nguồn cung hạn chế chỉ có ý nghĩa khi đi kèm với nhu cầu, tính hữu dụng và sự chấp nhận.

Giá trị

Trong kinh tế học, giá trị không phải là một thuộc tính vật lý nội tại nằm sẵn trong một vật, chờ được đo lường. Thay vào đó, giá trị là mối quan hệ giữa một tâm trí con người đang đánh giá và một hàng hóa khan hiếm. Một thứ chỉ có giá trị trong chừng mực một cá nhân tin rằng nó có thể thỏa mãn một mong muốn hoặc nhu cầu cụ thể.

“Vì vậy, giá trị không phải là thứ vốn có trong hàng hóa, không phải là thuộc tính của chúng, cũng không phải là một vật độc lập tự tồn tại. Đó là một phán đoán mà con người, khi tính toán kinh tế, đưa ra về tầm quan trọng của những hàng hóa họ đang sở hữu đối với việc duy trì cuộc sống và phúc lợi của mình. Do đó, giá trị không tồn tại bên ngoài ý thức của con người.”

Ý của Menger là giá trị không phải là một thuộc tính vật lý mà bạn có thể đo trong một vật. Nó nằm ở những người muốn có vật đó. Cùng một cốc nước chẳng đáng là bao khi ở cạnh dòng sông nhưng lại rất quý giữa sa mạc, dù bản thân nước không hề thay đổi.

Đây là lý do vì sao việc ai kiểm soát một loại tiền lại quan trọng. Một loại tiền mà nguồn cung có thể bị thay đổi theo quyết định sẽ buộc người nắm giữ phụ thuộc vào phán đoán của người ra quyết định. Bạn hãy ghi nhớ điều này trong các phần tiếp theo.

Đọc thêm: Carl Menger, Principles of Economics · Carl Menger, On the Origins of Money · F. A. Hayek, “The Use of Knowledge in Society” · Ludwig von Mises, “Economic Calculation in the Socialist Commonwealth” · Saifedean Ammous, Principles of Economics

Điều gì quyết định giá trị của nó?

• Sự chấp nhận và hiệu ứng mạng lưới Tính hữu dụng tăng lên khi có nhiều người chấp nhận nó hơn.
• Cung và cầu Giá trị phụ thuộc vào cả nguồn cung hiện có lẫn mức độ mọi người muốn nắm giữ hoặc chi tiêu nó. Một quy tắc về nguồn cung không thể ấn định nhu cầu trong tương lai.
• Niềm tin Mọi người cân nhắc liệu nó có tiếp tục sử dụng được và được chấp nhận hay không.
• Thể chế Luật pháp, thuế, hệ thống ngân hàng và hạ tầng thanh toán có thể hỗ trợ việc sử dụng nó.
• Hàng hóa và dịch vụ sẵn có Sức mua liên quan đến những gì tiền thực sự có thể mua được.

Bản thân việc tạo ra tiền không tạo ra thêm lương thực, nhà ở hay kỹ năng. Tín dụng có thể tài trợ cho sản xuất, nhưng để làm ra những thứ đó vẫn cần nguồn lực và lao động.

Ai kiểm soát nó—và bạn phải tin tưởng điều gì?

Tờ tiền của ngân hàng trung ương là một khoản nợ của ngân hàng trung ương mà bạn có thể cầm giữ và trao tay trực tiếp. Tiền gửi ngân hàng là khoản tiền mà một ngân hàng thương mại nợ bạn: đó là tài sản của bạn và là khoản nợ của ngân hàng. Một thỏi vàng được nắm giữ trực tiếp và bitcoin tự lưu ký không phải là lời hứa hoàn trả của một bên phát hành nào.

Các ngân hàng thương mại tạo ra tiền gửi khi họ cho vay; việc trả nợ gốc làm giảm lượng tiền gửi. Vốn, thanh khoản, quy định, nhu cầu tín dụng và chính sách tiền tệ ràng buộc hoạt động cho vay. Nguồn cung linh hoạt không có nghĩa là ngân hàng có thể cho vay không giới hạn. Ngân hàng Anh giải thích cơ chế này.

Hãy đặt những câu hỏi sau trước khi so sánh các hình thức tiền tệ:

• Ai có thể phát hành thêm hoặc thay đổi quy tắc?
• Ai có thể cho phép, chặn, đảo ngược hoặc phong tỏa một khoản thanh toán?
• Bạn đang nắm giữ nó trực tiếp, hay một bên lưu ký đang nợ bạn?
• Điều gì xảy ra nếu một ngân hàng, bên lưu ký, mạng lưới hoặc thiết bị gặp sự cố?
• Các giao dịch riêng tư đến mức nào?
• Sai sót hoặc mất quyền truy cập có thể được khôi phục không, và ai kiểm soát việc khôi phục đó?

Quyền kiểm soát đi kèm sự đánh đổi. Một nhà cung cấp có thể khôi phục quyền truy cập tài khoản cũng có thể phong tỏa nó. Kiểm soát trực tiếp giảm sự phụ thuộc đó nhưng khiến việc bảo vệ khóa và khôi phục trở thành trách nhiệm của bạn. Tìm hiểu về ví, lưu ký và khôi phục.

Khả năng chống kiểm duyệt nghĩa là có thể thực hiện một khoản thanh toán hợp lệ mà không cần một bên trung gian quyết định có cho phép hay không. Khả năng chống kiểm duyệt không có nghĩa là miễn nhiễm với các hạn chế mạng lưới, tịch thu hay cưỡng ép.

Năm điểm phân biệt giúp tránh nhầm lẫn

• Tiền và của cải Tiền là một phần tài sản của một người; của cải còn bao gồm những thứ như bất động sản và thiết bị sản xuất, sau khi trừ đi các khoản nợ.
• Tiền và hạ tầng thanh toán Một lệnh chuyển khoản ngân hàng di chuyển tiền; hệ thống chuyển khoản không phải là tiền. Tìm hiểu cách các khoản thanh toán tiền pháp định được chuyển đi.
• Giá cả và sức mua Giá cả cho bạn biết một thứ tốn bao nhiêu tiền; sức mua cho bạn biết một lượng tiền nhất định có thể mua được gì.
• Lạm phát cung tiền và lạm phát giá cả Nhiều đơn vị tiền tệ hơn và giá tiêu dùng tăng có liên quan đến nhau, nhưng không đồng nhất. Tìm hiểu về lạm phát và sức mua. Sau đó xem cuộc đời làm việc của bạn được định giá bằng giờ.
• Khoản đầu tư tốt và đồng tiền tốt Một thứ có thể tăng giá trong khi vẫn khó dùng để chi tiêu hoặc định giá hàng hóa.

Hãy dùng các phần so sánh bên dưới để giải thích những sự đánh đổi và xác định những gì bạn phải tin tưởng. Sau đó thử ba bài tự kiểm tra tiếp theo. Với các thuật ngữ như khóa ký và node, hãy xem bảng thuật ngữ.

Hãy thử trước khi tiếp tục

Hãy trả lời thành tiếng hoặc ra giấy trước khi mở từng phần giải thích. Mục tiêu là giải thích một sự đánh đổi, chứ không phải tìm ra lựa chọn vượt trội trong mọi trường hợp.

1. Một cửa hàng niêm yết mọi thứ bằng đô la Mỹ nhưng chấp nhận bitcoin theo tỷ giá hiện tại. Cửa hàng đang dùng đơn vị tính toán nào?
   Kiểm tra ví dụ về định giá

   Đô la Mỹ là đơn vị tính toán: đồng tiền này quyết định giá cả. Trong ví dụ này, Bitcoin là một tài sản được chấp nhận để thanh toán. Việc chấp nhận một tài sản để thanh toán không tự động biến nó thành đơn vị tính toán.

2. Một mạng lưới hỗ trợ các đơn vị rất nhỏ, nhưng phí để gửi một đơn vị lại cao hơn chính khoản thanh toán. Phẩm chất nào là điểm mạnh, và vấn đề thực tế nào vẫn còn?
   Kiểm tra ví dụ về khoản thanh toán nhỏ

   Khả năng chia nhỏ là điểm mạnh. Giới hạn thực tế là tính dễ di chuyển: bạn có thể chuyển số tiền đó với chi phí chấp nhận được không? Một đơn vị nhỏ không bảo đảm một khoản thanh toán nhỏ tiết kiệm; hãy so sánh mức phí thực tế và phương thức thanh toán.

3. Ứng dụng của bạn hiển thị số dư bitcoin, nhưng bên vận hành giữ khóa và có thể tạm ngừng việc rút tiền. Mức trần nguồn cung của Bitcoin có loại bỏ rủi ro đó không?
   Kiểm tra ví dụ về lưu ký

   Không. Quy tắc cung không làm cho bên vận hành có khả năng thanh toán, cũng không trao cho bạn quyền kiểm soát việc ký. Bạn phụ thuộc vào lời hứa của họ về việc đáp ứng yêu cầu rút tiền. Các thuộc tính của giao thức và cách bạn nắm giữ một tài sản là những câu hỏi riêng biệt.

Bây giờ hãy chọn một hình thức tiền và nêu một điểm mạnh, một hạn chế và một điều bạn phải tin tưởng. Nếu bạn cần đến phần giải thích, hãy đóng chúng lại và thử lại.

Nguồn tham khảo và đọc thêm

• Bank of England: Tiền trong nền kinh tế hiện đại—phần giới thiệu — tiền giấy của ngân hàng trung ương, tiền gửi ngân hàng và các khoản nợ phải trả.
• Bank of England: việc tạo tiền trong nền kinh tế hiện đại — tiền gửi, cho vay và các ràng buộc.
• Hội đồng Vàng Thế giới: trữ lượng vàng trên mặt đất — ước tính của ngành về trữ lượng vật chất, khác với giới hạn nguồn cung do giao thức thực thi.
• Bitcoin.org: quy tắc phát hành — cách bitcoin mới được đưa vào lưu thông.
• Bitcoin.org: lịch sử giao dịch công khai — vì sao khả năng xác minh không đồng nghĩa với quyền riêng tư.
• Bitcoin.org: các giới hạn thực tế — lưu ký, xác nhận và biến động giá.
• Bảng thuật ngữ dành cho nhà phát triển Bitcoin: tấn công đa số — cách việc kiểm soát sức mạnh đào có thể ngăn chặn các xác nhận.